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Operazioni straordinarie e M&A

La fiscalità dell’operazione, dalla due diligence al post-closing.

Fusioni, scissioni, conferimenti, acquisizioni e riorganizzazioni richiedono una lettura unitaria di struttura, valore, contratti, rischi pregressi e sostenibilità fiscale. Le criticità emergono spesso dall’incoerenza tra ciò che è stato progettato e ciò che i documenti dimostrano.

Lo Studio affianca imprenditori, investitori e advisor nella due diligence fiscale, nella strutturazione e nella negoziazione delle clausole tributarie, nonché nella gestione dei rischi successivi al closing.

Quando interveniamo

• tax due diligence buy-side e sell-side

• fusioni, scissioni, conferimenti e trasformazioni

• acquisizioni e cessioni di partecipazioni o aziende

• strutturazione del prezzo e clausole fiscali

• riorganizzazioni pre- o post-operazione

• gestione di rischi, indennizzi e verifiche successive

Come applichiamo il metodo

Si mappano rischi, documenti e posizioni fiscali; si distinguono fatti sanabili, rischi da prezzare e questioni da negoziare; si confrontano strutture alternative; si definiscono condizioni, garanzie, covenant e attività post-closing coerenti con la conclusione fiscale.

Parliamone

Ogni caso parte dai fatti.

Indica la questione e l’eventuale scadenza, senza allegare documenti.

Scopri il metodo ↗

Le decisioni che prepariamo insieme

Concordiamo quali approfondimenti e consegne servono al caso. Il lavoro può confluire in un parere, in un atto o in una sintesi dedicata.

Quali rischi approfondire: Una mappa delle criticità fiscali e dei documenti mancanti orienta la due diligence.
Quale struttura valutare: Il confronto tra assetti alternativi collega obiettivi dell’operazione, presupposti fiscali ed effetti economici.
Quali condizioni negoziare: L’individuazione dei rischi da gestire sostiene la valutazione delle clausole e delle attività successive al closing.

Come definiamo incarico e compensi ↗

Il primo passo

Una questione complessa va inquadrata prima di essere affrontata.

Raccontaci la situazione e l’eventuale scadenza. Prima dei documenti, verifichiamo la compatibilità dell’incarico.